Oil, My God!

對於需要開車上下班的 Sand 而言，油價只要一漲，荷包就虧了不少，一、二月時，Sand 加油都是去台塑加的，一公升可以降價 2 $，為了這，Sand 還特定去辦了台塑聯名卡，禮拜三就可以降 2.5 了！當時加滿大概都只要 13xx，了不起到 14xx。

三月底台塑就率先漲價，還漲 3.x，這時當然怎麼樣的折扣，都比不上沒漲價的中油了。且 Sand 也一直很想知道台塑跟中油的油開起來到底有無里程數的差異，這時當然就名正言順地轉到中油去加油了。

今天去加油後，準備簽名時看到金額，oh...my god，1664 了（怎不在多 4，湊個 1668 也如意點），加油已經加到破紀錄了！

最近看財經新聞，看到「油價連五天創新高，盤中破 126」，心就痛了一下，有這麼誇張嗎？！連五天都創新高咧……那此時能源類的基金應該也創新高吧，去查了一下，美林能源真的創新高咧！

那 Sand 買的資源類基金呢？能不能幫 Sand 多凹點加油金啊？！嘿嘿…果然不負眾望，也是創新高，不過在上月底及前幾天時，由於已經到了停利點了，所以已經先贖回了部分單位，有點可惜哩～ Sand 安慰自己：「沒關係，有賺就好」。

剩下的繼續幫 Sand 賺加油金吧，策略修改為不預設高點，等從高點下滑 5% 後就先贖回。

對了，經過 Sand 加了幾次中油後，感想是中油的跟台塑的里程數在 Sand 爸的車上是差別不大的，頂多差個 20km，不到 5 %，等下月中油真的漲的跟台塑差不多時，休息已久的台塑聯名卡又得派上用場了。


以下兩篇資源類的新聞，Sand 覺得可以參考：

油價飆 能源基金等拉回再買
（轉自無責任投資論壇）
分類：貴金屬、原物料，原油
2008/05/14 08:58

評析：這波油價確實也漲的夠多了，但從2006年以來油價一直是小回大漲，一波高過一波。短線因美元轉強而稍有滑落，但夏季用油高峰轉眼將至，在未來依然看漲的情況下，可考慮先定期定額投資。

油價飆 能源基金等拉回再買
單月平均報酬達8% 景順能源基金逾12%最猛

蘋果日報 2008年05月14日 星期三

【陳文蔚╱台北報導】國際油價5月以來連續8天創下新高，原油價格短短1個月飆漲26%，雖然使得能源相關基金單月淨值最高成長達12%之多，平均也有近8% 水準，然而在美元有機會走強以及投機成分升高下，投資人就算現在對能源基金心動不已，但馬上行動可千萬不宜，靜待有回檔再介入。

........

油價喊到200美元
其實油價不再便宜已經是各界認定的事實，高盛過去最先喊出100美元的價碼一語成讖，日前又喊出200美元的新價碼，這次能否達陣，仍待時間印證。但這個新價碼，確實再次吸引不少熱錢持續流入。
保誠全球綠色金脈基金海外顧問木星資產投資顧問查理?湯瑪士（Charlie Thomas）解釋，需求提高、美元走貶以及熱錢炒作等3大因素，是油價一路攀升的主因。
查理?湯瑪士指出，原油現在已經從「天然資源」角色，轉化成「資產」概念，特別是，如果觀察近期油價走勢，可以很明顯發現與歐元走勢成正比，與美元成反比，因此貨幣的強弱，也左右油價的強弱。
查理?湯瑪士表示，若美國能夠不再降息甚至改為升息，有利美元轉強，國際油價也有回檔休息的機會。對於日前美元、油價雙漲的情況，查理?湯瑪士認為，這是大部分熱錢並未撤出所致，這也是近期油價投機性不斷升高的主因。
由於美國是否升息對抗通膨，仍需視經濟狀況而定，美國運通基金對美國經濟抱持審慎樂觀的態度，美國運通認為，就近期的經濟數據來看，美國經濟衰退情況應該不會太嚴重，下半年雖有好轉機會，但因財富效果與信貸緊縮、就業機會減少，都會讓經濟疲弱時間延長，因此美國運通認為，在美元明顯反彈之前，歐元都將向上走高，油價也將繼續維持高檔。
受惠國際油價走高，主要以投資天然資源的基金，近1個月表現明顯拉高，景順能源基金單月報酬率最高超過12%，平均 17檔能源相關基金也有近8%的表現。雖然今年以來，因油價回檔以及新台幣升值影響，導致部分基金仍處於虧損，不過半數都已經轉正，平均報酬率也有 2.8%。


今年來平均報酬2.8％
高仰遠認為，短短1年，油價飆漲幅度已經超過1倍，雖然美國經濟趨緩可望降低原油需求，不過還有亞洲新增的需求出籠，根據國際能源署(IEA)預估，今年全球石油需求日消耗量增加至170萬桶，較去年成長超過50%，市場的需求仍在。
高仰遠認為，就算油價走高是長期趨勢，也不可能一路漲，還是有回檔震盪整理的機會，因此投資人應該在回檔時布局。


精選4檔基金能源基金
國際油價一路攀高，推升能源相關基金表現，由於油價漲得兇，回得也兇，不建議投資人在熱頭上單筆重押，但因產業長線多頭明確，投資人可以鎖定標的，待回檔時分批進場。
本周介紹4檔基金，投資組合含括重押能源、綜合能源及綜合天然資源，因為產業組合不同，也有不同的報酬表現，提供投資人參考。


景順能源基金A
★基金經理人：John Segner
★基金規模：3.41億美元(2008/2/29)
★手續費：3%
★基金特色：8成持股為傳統能源類股，美國市場部位佔7成
由於美股近期反彈，加上能源類股隨油價走高，近1個月為同類型績效冠軍


天達環球能源基金C
★基金經理人：Tim Guinness (健力士)
★基金規模：15.03億美元（2008/2/29）
★手續費：2%
★基金特色：主要投資石油、天然氣公司，以及探勘、設備廠等股票
美國市場約佔49%，其次為加拿大以及歐洲股市


保德信全球資源基金
★基金經理人：張正鼎
★基金規模：70.52億元台幣(2008/3/31)
★手續費：2%
★基金特色：投資能源，貴金屬、礦物、農產品等
目前以美國為主，約佔43%，其次為加拿大27%，雖然成立時間不長，但績效相對穩定


霸菱全球資源基金
★基金經理人：Blake ,Jonathan
★基金規模：14.4億美元(2008/2/29)
★手續費：3%
★基金特色：能源佔4成，基本金屬佔3成，貴金屬佔12%，軟性商品13%
由於投資產業分散，表現相對穩定


今年以來天然資源基金表現

〈分析〉需求提高 糧價狂漲 CBOT忙翻天 最壞的時光還沒到！
（轉自歡迎來到射手的【金磚】財經網）
分類：能源礦業
2008/05/14 09:43


射手觀點：這篇文章的最後有談到一個金融市場的常態及警訊, 就是這句話《 連住在山上的女友都知道糧食期貨價格飆漲的話，應該也到該出場的時候了。 》

這讓射手想到昨天發表的那篇文章, 連泰國一般工人都已經發覺稻米好賺了, 情願當農夫也不班, 因為幫農夫收入相當優渥時, 誰還會當上班族呢？

各位投資人看看, 射手舉的這兩點, 是不是很接近呢？

因此大家認為農產品期貨還會持續多頭多久？射手認為僅持續到美元不在貶值前, 就要趕快出場了, 不然會跟上次魂金大跌一次, 3天跌幅15%, 讓您想逃都來不及逃～
鉅亨網陳律安．綜合外電
2008 / 05 / 13 星期二 22:15

根據 《MarketWatch》觀察，近來稻米以及其他農作物的期貨價格節節高升，尤其是稻米，稻米期貨交易價格已經比去年成長 2倍有餘，不過按照目前情況看來，糧食交易的戰事才正要開打。

如果從今年的 1月開始算起，稻米期貨價格已經漲了 30%。這樣的交易盛況讓芝加哥期貨交易所(CBOT)工作的人們陷入了瘋狂的工作旺季，他們可能不知道，最瘋狂的交易熱潮還尚未到來呢！

不過在芝加哥期貨交易所負責稻米交易已20年的董事John Casey說，他看過更混亂的狀況。

他回憶起20年前，他第一天在期交所工作的日子，就是最黑暗的時候。那是1987年的10月，那天被稱為「黑色星期一」，因為那天道瓊工業指數暴跌了 22%，造成了金融界大風暴。

Casey 還說，那天真的是禍不單行，連電梯都失火，煙霧瀰漫到交易所中，「我以為那天就是世界末日了」。

糧食期貨交易價格飆漲的情形，使得在期交所工作的交易員們異常忙碌。他們擠在兩個小辦公室隔間大小的交易站裡，處理人們的交易需求。上次出現這麼繁忙的狀況已經是70年代的事情了。

稻米期貨飆漲的影響力，看似只讓期交所的螢幕不斷跳動、交易員團團轉而已，但如果把眼光拉到現實層面，引發的就不只是期交所亂象。稻米期貨價格飆漲觸發了全球性的糧食危機，還導致了國與國之間的敵對關係。更糟的是，引發了糧食暴動，使得政府和人民處於對立的緊張狀態。

兩個星期前，傳出了有關糧食聯盟組成的可能性(OREC)及印度考慮要禁止所有糧食期貨交易等種種風聲。而緬甸的風災更可能對全球稻米收成造成極為嚴重的影響。

糧食亂象延燒到了芝加哥期交所，期貨交易價格從去年 5月的每 100磅 10.66美元飆漲到幾星期前的24美元。但在5月7日時又掉到了 21.60美元。

Casey 說，交易員們在 1年半之前就注意到，很多因素會導致稻米的供給失衡。尤其是當極速發展中的國家如中國跟印度有大量需求，會壓縮稻米跟其他農作物的供給。

許多情況都顯示，在接下來的日子裡，期交所會變得十分繁忙且人力吃緊。年初時可以看得出來，市場上有大量避險基金 (hedge fund)流動。

CME group 貨品研究跟產品開發部門主任 David Lehman 指出，避險基金以及市場上流動的許多資金也都共同推升糧食期貨市場的混亂。

這情況跟在原油以及黃金市場上流動的熱錢有所不同。他說，最新報告顯示，只有 19%的期貨是由非商業性投資人以及會拋售期貨來壓低價格的公司所擁有。顯然糧食期貨飆漲並不是由上述資金造成。

Lehman提到，造成糧食期貨飆漲的原因有許多種。像是農作物收成不佳，糧食需求提高，生產者能源成本增加，以及國際美元下跌都是原因。

單是美元下跌一項，就造成了玉米以及小麥期貨飆漲。他更指出，在過去 1年間期交市場經歷了一場風暴，尤其像農作物這樣對能源價敏感的商品，因為農作物必須仰賴能源生產及運送。

現在糧食跟之前飆漲的科技股、房產、原油以及黃金一樣，飆漲原因類似。然而糧食飆漲跟其他東西最大不同在於：糧價直接影響生活，也影響了數百萬人的生計，因為糧食是生活中不可或缺的。

然而停止交易並沒有辦法解決糧價飆漲的問題。開放的市場才能夠有效傳遞市場狀態和反應價格。像芝加哥期貨交易所的興起，就跟美國中西部農夫為了要對抗農作物收成不佳而買賣期貨有關。在更久遠的年代前，芝加哥期交所的人可以打開窗戶看天氣說：「喔！下雨了！」而修改交易板上的價格。因為下雨會影響到農產品的價格。

時至今日，金融市場已發生了劇變。現今的金融市場是由電腦網路系統互相串聯，亞洲颶風會影響到芝加哥期貨的價格。可以說金融系統變得更及時且複雜，但相對的，也變得較為脆弱。

食物可能是第一個嚴重短缺的人類必須資源。這也給了國際金融市場以及所有投資人一個天大的警訊。因為接下來會短缺的可能不只是食物，像是油荒、能源荒以及水資源欠缺都有可能發生。

上週末時，Casey 突然察覺到，由於稻米價格已在24美元的高檔徘徊許久，期貨價格達短期內的巔峰。他將他手上的期貨脫手了。而他提到他會這麼做的原因，其實是他遠在克羅拉多州落磯山脈的朋友打來問他說，現在是不是進場的好時機。

Casey 表示，連住在山上的女友都知道糧食期貨價格飆漲的話，應該也到該出場的時候了。

海外基金整理 2008-04

又是到了四月，Sand 投資基金也已經滿一年了，最近這半年真的是被美國的次級房貸給害慘了，不過 Sand 還是有一直堅持地在定期定額地扣款，所以整體績效看來不怎滿意，但是可以接受了，等待日後的反彈。

距離上次整理海外基金檔也已經半年了，所以還是老樣，要再檢視一次囉。經過整理後，去年十月所提及的霸菱的基金績效蠻突出的，在這次的檢視下，是退步不少囉！有興趣的可以看看內容囉。

附檔：海外基金整理 2008-04

Sand 投資心路歷程 (更新)

Part 1：投資觀念之轉換

自從出社會後，Sand 自認為自己理財的觀念有一定程度，投資賺錢當然更是免不了的，剛開始很多人都應該是會想進股市買股吧，再加上老爸老媽幫忙跟的會，當然 Sand 也是過來人，但是經過這幾年的磨練及經歷後，自己的投資觀念也已經有慢慢的轉變了...

還記得六年多前，以初生之犢的心態去開了證券戶交易，買了第一支股票：彩晶，當然這一支股票也讓 Sand 嚐到甜頭了，便陸續挑了其他股票進場買，但心裡頭一直有個投資上限，當然當時也沒有超過這上限，幸好自己有一直把持住這原則！

當時也看了國內投信的一些操作方式，有的真的看到真的是很搖頭！所以當初 Sand 是認為要買國內基金不如自己操作算了！就算是虧了自己也從當中學到經驗！

但是好景不常，科技股開始走下坡，又遇上 911 事件，讓這些股票淨值竟然最低時是剩下快投資成本的一半，僅能用「慘兮兮，ㄟ害唷」形容吧。

自從 2003 年後，由於投資上限已經滿額，且上班時間很少有機會看盤了，更是別說操作了，故 Sand 幾乎很少進場了（除了某家證券公司的現金增資及某大鋼鐵公司的除權當天外），也出掉手上有賺的股票，留下的八成帳面上都是虧的吧！尤其是去年 2006 年整年都沒進出唷，帳面上竟然還是 -8% 的報酬率！這年度報酬率更是搖頭了！Sand 自認應該是最差的經理人吧！直到今年七月好不容易才翻正的（感動地快哭了），指數已經是九千多點了呢，真是超符合「賺了指數賠了價差」！應該把自己給 F 了！

投資台股六年，經驗當然是學到了不少，但是台股與政治牽連性高，且是淺碟型市場，加上連之前一直認為是好公司的 B..Q，現在淨值....不堪一提（減資後好像有希望翻本了）！有的還減資再減資的，唉！台股真的不是散戶能碰的，除非你也能有內線交易的線，可以早點進場或退場，不然散戶真的就如大家所說的「十個有九個半是了ㄟ，尬多啦」！

於是 2007 新年度開始時，Sand 已經有意將手上的股票慢慢出脫，退出台股啦！希望真的能作得到啦。

但投資還是一定要的啦！由於體認到自己真的是沒時間看盤，自己的績效也真的不能看（還是給經理人去操盤比較穩定點），且資訊來源也不夠多（有內線的請跟 Sand 說聲吧），所以還是交給基金去投資吧，只要選好基金，加上一定時間的檢視，應該是會有不錯的績效的。不過對國內發行的基金還是依舊沒信心，所以把重點放在海外基金上。

Part 2：基金

Sand 有位朋友三、四年多前就開始投入海外基金（那時高盛剛提出 BRIC 沒多久），至今所累積財富的速度真的是被他嚇到，且他也是從小＄＄慢慢去累積出來的呢。所以深深地體會到用＄＄賺＄＄的速度，看準趨勢，挑選對的基金，報酬率也是很 OK 的。

為啥只想把焦點放海外基金呢？這幾年來金磚四國、新興市場的財經消息不斷地在報章雜誌上出現，以及自己陸續作的功課及對未來一兩年內的看法還是 OK 的，加上最近體會到石油、農產品一直在飆漲（最近長最猛的好像大都是農產品，一包營養麵條 從 18 -> 24，33%哩，我的薪資有一半漲幅就好了），故於年初時慢慢進場買基金了。到現在帳面上的報酬率還可以接受了。

有些人問 Sand 說，這波都已經四五年了，還要進場嗎？Sand 覺得，所謂是不是高點應該是歷史事情了（由歷史回顧），其實投資可以從周遭的環境去感受，去體會啥在漲價，且趨勢是如何？推斷看看就知道這是否還有投資餘地。金磚四國的情況如何，其中一國我們並不陌生，沒去過中國的，有空可以與海外人員聊天中略知一二嚕；去過的就應該知道發展速度。

有些人問 Sand 說，我沒買過也不懂得投資，怎入門啊？針對這個 Sand 有一個比喻可以說來參考。

投資或買基金就如你從來沒買過菜，今天問你這菜價如何？菜好吃嗎？此時我想應該沒人答的出來的吧！那該怎辦呢？不難，去菜市場走一遭，問問人家這是啥菜？多少＄？在認真點的，站在旁邊聽人家聊天，會多多少少知道點了。

知道菜價跟菜的種類之後，只是知道點皮毛而已，想自己煮來吃，就真的得作功課了。他有啥特性？能跟啥搭配一起吃？合不合你的體質？你年紀是否能接受這種口味？等等....

作不少功課了，講這麼多了，光憑空想是不夠的，那就去買菜回來自己動手煮了，也許真的合你胃口，或許吃了之後，覺得這不合你的體質或年紀。

以上看到這邊，這比喻應該可以帶給你些方向了。沒錯，就是一定得自己作功課，且行動後才是真正開始，開始累積經驗。

想作功課但是不知道從哪下手？除了互相討論外，提供幾個網站給你參考：

• 基智網：Sand 幾乎所有的基金資料來源都從這來的，裡頭的討論區也是不錯，不少消息可以從裡頭得到。
• 無責任投資論壇 - Yahoo!奇摩部落格： Sand 幾乎每天必看的財經網站。
• Kinopio's Blog 生活‧理財‧投資‧創業

另外真的不要借錢投資唷！投資的＄＄最好是閒錢！這一定要聽唷！

Part 3：如何選

剛剛的比喻清楚了，就應該知道先瞭解自己年記能吃哪些菜，總不能要二三十歲的年輕人大部分都吃吃粥，六七十歲的老人家吃牛排或KFC吧？偶而吃點應該是還可以的。 且自己口味也應該清楚，不能吃辣的還硬要吃大辣，受不了，拉的時候就會唉唉叫了唷！所以先摸清楚自己的風險接受度。

清楚後接下來要從那麼多標的裡頭挑選是很痛苦的，所以有四四三三法則可以提供為參考。Sand 給的整理檔就是依據這法則進行的。透過這可以幫你大幅地縮減範圍，接下來就得去看看這些基金的基本資料嚕。

附件中 fund-2007-10.xls 及 fund-2007-04.xls 便是該時間的整理檔案。

Part 4：基金管理工具

開始投資後，就會想瞭解更多，包含報酬率，由於台灣賣的基金手續費大都是外扣的，銀行計算的報酬率都很少包含手續費，所以此時需要工具幫忙記錄及統計。

管理基金淨值及報酬率的 xls 參考網站：http://lusoft.idv.tw/?p=88&cp=all#comments

附件中的 fund_sample.xls 為 Sand 添加些自己的想法後，且為所使用中的 xls 範本，裡頭的資料都是模擬的唷！別問 Sand有賺那樣或這支 OK？打開後，理應會看到問你要不要開啟巨集？？沒有的話，先到 excel 裡頭，選工具＼巨集＼安全性，安全性層級改成「中」，關掉再重開就會看到在是否開啟巨集，按YES後便會開始更新資料了。

除了參考網站資訊不在重複說明外，針對該 fund_sample.xls 檔案，補充幾點說明：

• Sand 規劃是每檔為一個投資明細 sheet，方便日後觀察及整理。
• 投資明細 sheet 中的第二列為該 sheet 的投資明細總 total。
• 第二列之後的為該 sheet 每筆投資的資訊，可以看看每個 cell 的公式，不難的。
• 日後又新增一筆投資時，僅需 copy 前一筆資料，然後修改 A~F、L 欄位資料即可完成一筆投資資訊新增。
• 投資總表部分就是匯總各投資明細 sheet 的第二列資訊了，可以看看公式就應該明嘹了。
• 投資總表歷史紀錄，則是每天自己 copy 最新的投資總表的總值貼上的，僅是參考，別念我說「這有必要每天看嗎？」唷！這也有好處，可以知道匯率變動，又可以做出一張匯率走勢圖嚕。

若還看不懂或想瞭解更多的，歡迎一起討論囉。

以上為 Sand 經驗及心得的分享，野人獻曝了。

如日後還有其他心得在陸續分享囉。

附件下載處

基金管理表

最近 Sand 的基金因為定期定額之後，已經有一定的期數了，開始頭大這些資訊的整合，剛好也有個同事在跟 Sand 問有沒有好的 excel 檔案可以管理基金的，於是拜請 google 幫忙找，第一篇內容便命中目標了。

[基金]利用EXCEL來管理我的基金(自動更新淨值、自動計算報酬率)，做好了之後，Sand 用起來覺得超讚的啦，可以自己每天自動更新呢。
不過不知道是不是 excel 的外部連結更新有問題？！總是有部分 sheet 無法自動更新呢，有問題的可以參考這 基金]EXCEL基金管理表自動更新淨值失敗，怎麼辦?，補上這之後，只能說太讚了。

目前 Sand 的規劃是：

• 各基金都獨立一個 sheet 紀錄，該 sheet 第二行就是放該 sheet 基金所有的 summary 結果（不管定期定額或單筆），如：投資金額 手續費 購入淨值 單位數 買進匯率 投入金額 賣出實收 外幣實際獲利 外幣投資報酬率；
• 一個 sheet 記錄最近三十日的淨值，一來在同一檔案內可以立即看到走勢圖，基智網上「投資組合」的就不需要囉，且還比較精準呢；
• 一個 sheet 放投資總表，此部分就可以直接引用每個 sheet 的總和該行（第二行）即可，如此一來可以一次看到所有基金的狀況；
• 一個 sheet 放換匯 history；
  

Sand 最近的感想：如是長期投資，還是建議開外幣帳戶進行投資，盡量避免因頻繁性的投入、轉出而產生匯率損失。最近央行老是在拉台幣，導致如現在贖回時換算成台幣後，投資報酬率整整虧損了 1.2% 呢。

16檔全球股票基金 近四年 年年賺8％

Sand 的基金觀念也是因這版主所寫的 blog 定型的，核心基金為全球股票型基金！
照最近的報酬率來看，Sand 所選的的全球型基金的要跟主要的新興市場比，是沒有那麼地衝呢。
不過還是照文中所提及的，Sand 主要以穩健為主的。

以下轉自無責任投資論壇。

16檔全球股票基金 近四年 年年賺8％

分類：共同基金

2007/05/23 16:08

評析：全球型基金一直是版主唯一推薦值得長期投資的標的，是防禦性高，相對穩定的投資。對於沒有能力或沒有時間挑選投資商品的朋友，只要長期穩定投資全球型商品，報酬絕對遠優於做定存。

當然，想要提高報酬率的，還是得做點功課。做任何投資前，還是要先了解自己的狀況和能力。實在沒能力或沒時間的，就別貪心，穩穩的投資也是相當不錯的投資之道！

工商時報2007.05.23
16檔全球股票基金 近四年 年年賺8％
【魏喬怡/台北報導】

近來全球投資人偏安心態濃，資金湧入全球股票型基金現象明顯！不只全球資料統計如此，短短五個月內國內的全球股票型基金也成長了五二三億元！

目前，全球股票型基金已多達六三檔，到底表現如何？仔細分析，近四年來年賺十％的全球股票型基金有四檔，年賺八％以上的有十六檔。

雖然全球股票型基金分散投資全球，風險較一般區域型基金低，但在空頭市場時仍有全軍覆沒的可能。以二○○二年為例，每檔基金都是負報酬，所有全球股票型基 金平均為負二一．三九％！只有三檔「少輸為贏」的基金：法儲銀奧克馬全球價值基金、天達環球策略股票基金、富蘭克林成長基金（歐元），跌幅在十％內。

不過，在多頭市場時，投資全球股票型基金不失為一個穩健的選擇，年年賺個八％、十％！以近四年績效來看，天達環球動力基金、天達環球策略股票基金、保誠集 團M&G全球領導企業基金、富達世界基金這四檔基金就可年年達到十％以上，甚至最高還可衝到四十％以上的報酬率。

進一步分析，這些脫穎而出的基金，操作策略有獨到之處，像保誠集團M&G全球領導企業基金是尋找企業內部正向改變的股票並長期持有。過去三年這檔基金的平均年週轉率，僅四一．八％，也就是說基金經理人重新汰換整個投資組合的時間約需二．三九年。

....

而天達環球策略股票基金只挑選二種股票：一是具有「營運轉型」題材，且股價遭到市場低估的個股，如進行民營化、併購、取消市場管制的企業。二是歐美日成熟市場的大型公司，股價波動度相對於新興市場低，卻可搭到新興市場成長契機。

根據Thomson Financial Datastream資料統計，目前歐美股東權益報酬率相對資金成本已經超過過去五年、十年平均值，在全球化影響下，預期將持續創造企業更高附加價值，且 這股趨勢預期可持續五年以上，因此，全球股市後市仍可樂觀看待，天達投顧建議投資人可依個別風險屬性，單筆或定期定額投資。

解讀基金密碼錄影檔

      最近幾乎每天都在看財經相關的文章，在 Sand 推薦的「無責任投資論壇」中，該版主剛好有上中華財經台，夏韻芬所主持的「解讀基金密碼」節目，分享經驗，亦在 blog 上告知有節目錄影檔可以下載。

      進入該節目錄影檔的下載頁面後，發現好多都是 Sand 想瞭解的呢！這對於沒有第四台或沒時間的人很有幫助的！ 解讀基金密碼節目錄影下載

台灣人買太多 新加坡大華投資基金暫停申購

這支是在 Sand 精選基金中的一檔，沒想到大部分都台灣人買的啊？！是台灣人太有錢了嗎？當地人民都沒啥買哩！看來以後該區域基金又少一檔可以買了。


台灣人買太多 新加坡大華投資基金暫停申購

【聯合理財網／陳蘭馨】

2007.04.12 10:23 am

大華銀投顧表示，總代理的新加坡大華投資基金，依據境外基金管理辦法第23條第1項第4款規定－國內投資人投資個別境外基金之金額比率不得超過百分之九十，將於四月十七日暫停台灣投資人申購，投資人最後申購日為四月十六日。於暫停申購日前，原已採用定期定額扣款投資人，既有權利不受影響。

新 加坡大華投資基金為大華銀投顧總代理的新加坡大華系列基金當中，第三檔停賣基金，分別為新加坡大華亞洲基金（中國比重超過限制）、新加坡 大華亞太經合基金（中國比重超過限制）、新加坡大華投資基金（國內投資人投資比重超過限制）。目前在國內經核准銷售的基金，有新加坡大華區域成長基金。

新加坡大華投資基金跨出新加坡與馬來西亞，投資亞洲其他市場的上市公司，如龍籌股、印尼、泰國、越南等。截至今年二月底為止，近一年基金規模成長963%，國內投資人投資該基金之金額比率已接近百分之九十上限。

轉自無責任投資論壇

Sand 花心思整理的：國外股票型基金分析及精選，分享！

      上週六 Sand 花了大約兩小時多的時間，整理目前國外基金的各大區域股票型的基金，覺得還不錯！當然已經有不少朋友收到這檔案，不過還是放到 blog 上來與更多朋友一起分享及討論！

國外股票型基金分析及精選檔案下載

      但是還是得說一聲：僅供參考唷！有賺大家一起開心，虧的別找 Sand 唷！

基金投資三法

      最近研讀不少基金的文章，其中有一篇教你如何從眾多基金中挑選你要的基金，覺得很不錯值得參考。

      原版主的命名為：「年報酬率30％基金投資三法」：
1.先選標的：哪熱門，有潛力，就選哪，把各大理財網基金績效排名找出來看就知道哪好！

2.再選基金公司：選對標的後，基本上各公司的績效差異就不會太大，與你的八字較有關，挑現在績效最好的，不表示一段時間後還會最好，所以就儘量挑大公司發的，你覺得跟你有緣的。此外，在地公司通常比外來的好些，是所謂強龍難壓地頭蛇！例如投資美洲，就買美洲地區的基金公司發的。

3.最後選幣別：幣別選擇先找當地貨幣，如無，就找強勢貨幣。例如投資歐洲就買歐元計價的，以減少匯差！

      原文章網址：年報酬率30％基金投資三法

東協？到底是有哪些國家？

      研讀基金已經一陣子了，不過現在才進場似乎有點晚了吧！不過兩三年內，新興市場的還是有看頭的吧！

      東協基金是一年來很火紅的基金之一，不過應該有很多人買了，卻不知道東協到底是東東或者有哪些國家吧？

      東協10國：星、馬、泰、菲、印尼、汶萊、越南、寮國、緬甸、柬埔寨

      東協基金強強滾 這篇文章值得參考！相信對有投資基金朋友亦有助益的！